大摩看好騰訊新遊戲 重申「增持」評級

【明報專訊】騰訊（0700）本周二（10日）宣布，旗下天美工作室研發的軍事射擊遊戲《三角洲部隊（Delta Force）》將於9月26日正式推出PC及手機版本。

摩根士丹利預期，《三角洲部隊》首年國內流水可達50億元（人民幣，下同），或是騰訊全球化的另一個里程碑。考慮到遊戲收入前景強勁和全球化潛力等因素，該行重申對騰訊「增持」的投資評級，較網易（9999）更看好騰訊，是行業首選。

料首年內地流水達50億人幣

該行指出，《三角洲部隊》首階段將率先在內地推出PC及手機版本，料短期內再推國際版，至明年首季推出家用機版本，目前內地登記玩家人數逾4000萬，更是Steam免費遊戲的願望清單中排名第一位。

大摩假設，以登記玩家計，料遊戲日活躍用戶（DAU）約500萬人，每月ARPU將為80元，最終首年可錄得50億元流水；推出PC及手機遊戲版本亦可在遊戲營運和用戶留存帶來額外協同效應。

稱為騰訊國際化另一里程碑

大摩認為，遊戲將是騰訊邁向國際化的另一里程碑，全球推出遊戲將進一步搶佔遊戲市場份額，明年預測市盈率（PE）為13倍，估值仍具吸引力。騰訊昨日收市報372.6元，升0.6%。