經濟
大行看好騰訊季績 大摩料總遊戲收入升8%
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【明報專訊】大型科網股業績期下周揭幕,頭炮將為下周三(14日)的騰訊(0700)、再至翌日即到阿里巴巴(9988)公布截至6月底止季度業績。據彭博綜合市場預測數據顯示,市場均看好騰訊第二季業績表現,大部分券商均預料騰訊今年5月推出的手機版經典遊戲作品《地下城與勇士:起源》(DnFm),能推動其遊戲收入,而公司升級其廣告技術平台,相信有助其廣告收入增長。
受惠新手遊DnFm推出 毛利率看升
摩根士丹利報告指出,隨着DnFm推出成功,該行看好騰訊於內地遊戲產業的發展,亦料廣告收入增長將維持強勁,以及其毛利率將繼續擴闊,再加上公司第二季回購1.04億股,為其大股東Prosus所減持股份數量的兩倍,有望於今年財年實現回購1000億港元的目標。
大摩預測,騰訊第二季總遊戲收入將按年增8%,當中內地和國際的遊戲收入分別按年升6%及13%,基於遊戲產業產生結構性轉變,將令騰訊於產業內較網易(9999)更佔優勢,而DnFm的表現亦超出預期,其日均充值金額為6000萬元(人民幣,下同)。
此外,大摩預期,騰訊季內廣告收入按年增19%,受惠其廣告技術平台於人工智能方面的升級。預料金融科技及企業服務(FBS)按年升5%,雖因支付需求疲軟拖累增長,但相信非支付產品及電子商貿虛擬直播的貢獻將持續增加,抵消其影響。
匯豐全球研究表示,該行上調騰訊今年至2026年遊戲收入和廣告收入預測,是基於DnFm及其他遊戲作品的強勁增長,以及影片帳戶的持續強勁表現和廣告技術的平台升級。該行稱,基於騰訊今年28%的盈利增長預測,料其預測市盈率為17倍,再加上4%股東回報率,認為估值吸引。
匯豐全球研究續指出,自DnFm推出以來,該行留意到騰訊的平均日活躍用戶(DAU)、逗留率,以及平均每日使用時間,均有令人鼓舞的增長,其總充值金額之高亦令該行驚訝,料DnFm今年可為騰訊帶來140億元的收入。
富瑞料美團上季外賣量升14%
至於其他科網股如京東(9618)於15日公布季度業績,大摩指基於競爭極烈,料京東季內收入按年微升1%。至於美團(3690)暫時未公布季績日期,而富瑞預期美團第二季外賣量將按年上升14%。
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